Indicadores-chave em 30 de setembro de 2024

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07 Nov. 2024

DINÂMICA DE CRESCIMENTO SUSTENTADO E DESEMPENHO OPERACIONAL SÓLIDO CONFIRMANDO O BOM INÍCIO DO PROGRAMA ESTRATÉGICO GREENUP

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Objetivos totalmente confirmados

Crescimento sustentado de receita de +5,1%⁽¹⁾, impulsionado pelas atividades de impulso, com alta de +6,9%(¹⁾
Desempenho operacional sólido com um aumento expressivo no EBITDA de +5,6%⁽²⁾, apoiado pelo crescimento da receita, eficiência operacional e sinergias que já ultrapassaram a meta anual até o final de setembro
Meta de sinergias anuais cumulativas elevada para mais de € 430 milhões no final de 2024, dentro de um plano total de € 500 milhões até 2025
Continuação da política dinâmica de alocação de capital, com mais de € 1 bilhão em desinvestimentos de ativos não estratégicos concluídos desde o início do ano
Objetivos para 2024 e GreenUp 2024-2027 totalmente confirmados

Estelle Brachlianoff, CEO do Grupo, comentou:

“Impulsionados por um crescimento sustentado e um desempenho operacional sólido, nossos resultados demonstram a robustez do nosso modelo de criação de valor e nossa capacidade de avançar com agilidade, mesmo em um ambiente incerto. O aumento do EBITDA e a melhoria contínua da nossa margem estão alinhados com os objetivos do programa GreenUp e confirmam a relevância das nossas orientações estratégicas.

A pertinência do nosso posicionamento também se reflete no crescimento das nossas atividades impulsionadoras, que subiram +6,9%(1), impulsionadas por ofertas inovadoras em tecnologias de água e uma boa dinâmica no tratamento de resíduos perigosos, especialmente na Europa.

Nossa nova oferta BeyondPFAS, que nos permitirá atingir uma meta de um bilhão de euros em vendas até 2030 na luta contra os micropoluentes, em particular os PFAS, é um exemplo perfeito disso. Ela se baseia em nossa capacidade única de integrar todo o nosso know-how ao longo da cadeia de valor, especialmente no tratamento da poluição.

Além desse impulso, uma gestão operacional rigorosa permitiu-nos avançar com nosso plano de sinergias mais rapidamente do que o previsto e elevar nossa meta anual.

Apoiados nesses pontos fortes e nas tendências subjacentes que impulsionam a demanda em nosso setor, continuamos crescendo, confirmando todos os nossos objetivos - 2024 e GreenUp - enquanto nos adaptamos de forma dinâmica aos desafios do cenário econômico atual.”

_⁽¹⁾Escopo e câmbio constantes, excluindo preços de energia (2) Com escopo e câmbio constantes

Crescimento sustentado da receita de +5,1%⁽¹⁾para € 32.543 milhões em 30 de setembro, com um forte crescimento no terceiro trimestre de +6,7%⁽¹⁾

As atividades impulsionadoras⁽²⁾ cresceram +6,9%⁽¹), enquanto as atividades de fortalezas⁽³⁾ cresceram +4,4%⁽¹⁾
Forte crescimento em Água (+6,5%⁽⁴⁾) e Resíduos (+6,4%⁽⁴⁾). Aumento da receita em Energia (+0,8%⁽¹⁾) com níveis de lucratividade consistentemente elevados
Considerando o efeito da redução dos preços de energia, a receita total do Grupo aumentou +1,7%(4), após +0,4%(4) no primeiro semestre

Desempenho operacional sólido com crescimento do EBITDA para € 4.936 milhões, +5,6%⁽⁴⁾, dentro da faixa de orientação de +5% a +6%⁽⁴⁾:

€ 296 milhões em ganhos de eficiência, com uma meta anual de € 350 milhões
€ 96 milhões em sinergias, ou seja, um montante acumulado de € 411 milhões, superando a meta anual de € 400 milhões, que agora foi elevada para € 430 milhões

EBIT atual aumentou +6,4%⁽⁴⁾, para € 2.601 milhões

Política de alocação de capital dinâmica contribuindo para a criação de valor:

Capex líquido de € 2.609 milhões durante os primeiros nove meses
~€ 1 bilhão em desinvestimentos de ativos não estratégicos concluídos desde o início do ano, incluindo notavelmente as alienações da Sade, bem como da Lydec e das atividades de regeneração de ácido sulfúrico na América do Norte (RGS) durante o terceiro trimestre
~€ 700 milhões em aquisições direcionadas, assinadas em atividades prioritárias

Dívida financeira líquida(5) bem controlada em € 18.892 milhões, com índice de alavancagem previsto abaixo de 3x no final de 2024

Objetivos para 2024 e GreenUp 2024-27 totalmente confirmados

**Indicadores-Chave em 30 de Setembro de 2024**
En €m	9M 2024	9M 2023	Var. vs 9M 2023 em escopo constante e câmbio
Receita	32,543	33,161	+1.7% +5.1% excl. preços da energia
EBITDA	4,936	4,793	+5.6%
Margen de EBITDA	15.2%	14.5%	+72bps (variação atual)
EBIT atual ⁽⁵⁾	2,601	2,518	+6.4%
Capex neto	2,609	2,532
Dívida financiera liquida ⁽⁵⁾	18,892	18,881

_{^{1 Com escopo e câmbio constantes, excluindo os preços da energia}}

_{^{2 Atividades de impulso: Tecnologias de Água, Bioenergia, Flexibilidade e Eficiência Energética, Tratamento de Resíduos Perigosos}}

_{^{3 Atividades essenciais: Água Municipal, Redes Distritais de Aquecimento e Resfriamento, Resíduos Sólidos}}

_{^{4 Com escopo e câmbio constantes}}

_{^{5 Excluindo Suez PPA}}

Indicadores-Chave Detalhados em 30 de Setembro de 2024

As receitas consolidadas do Grupo totalizaram 32.543 milhões de euros em 30 de setembro de 2024, em comparação com 33.161 milhões de euros em 30 de setembro de 2023. Elas aumentaram +1,7% em base comparável e +5,1% excluindo o impacto dos preços da energia, que afetou principalmente a Europa, exceto a França.

O crescimento da receita por efeito se divide da seguinte forma:

O efeito cambial foi de -586 milhões de euros (-1,8%), refletindo principalmente flutuações nas moedas argentina, chilena e coroa tcheca, parcialmente compensadas pela valorização da moeda polonesa^6.
O efeito de perímetro de -582 milhões de euros (-1,8%) inclui principalmente o impacto das alienações da SADE em 29 de fevereiro de 2024, da RGS (América do Norte) em 1º de agosto de 2024 e da Lydec em 4 de setembro de 2024, parcialmente compensado pela aquisição da Hofmann (Alemanha) no primeiro trimestre de 2024.
O efeito do preço das commodities (correspondente às variações nos preços da energia e do material reciclado) totalizou -1.093 milhões de euros (-3,3%), devido à queda dos preços da energia (-1.152 milhões de euros), principalmente na Europa Central e Oriental, ligeiramente atenuada pelo efeito positivo dos preços do material reciclado (+56 milhões de euros).
O efeito climático totalizou -132 milhões de euros (-0,4%), principalmente na Europa Central e Oriental, devido a um inverno muito moderado no primeiro semestre, impactando as vendas de energia, sem impacto no terceiro trimestre.
O crescimento intrínseco (+5,4%) foi impulsionado por efeitos comerciais e de preço positivos. O efeito Comércio / Volumes / Obras totalizou +595 milhões de euros (+1,8%), impulsionado por uma forte dinâmica comercial, volumes saudáveis de água e resíduos, bem como um sólido crescimento nas atividades de Tecnologias de Água. Os efeitos de preços favoráveis totalizaram +1.179 milhões de euros (+3,6%), principalmente devido à indexação de tarifas e ao aumento de preços nas atividades de água e resíduos.

As receitas progrediram em todos os segmentos operacionais

As vendas em 30 de setembro aumentaram acentuadamente no segmento de Tecnologias da Água, cresceram de forma constante no segmento Resto do Mundo e cresceram moderadamente na França e no segmento Resíduos Especiais Europa, enquanto caíram no segmento Europa, excluindo a França, devido aos preços de energia mais baixos em relação a 2023.

As receitas na França e no segmento Resíduos Especiais Europa totalizaram 6.783 milhões de euros e apresentaram um crescimento orgânico de +3,0% em comparação com 30 de setembro de 2023.

As vendas de Água França, totalizando 2.310 milhões de euros, aumentaram +3,8% em base comparável, principalmente impulsionadas pelo efeito positivo de +4,5% das indexações de tarifas.
As vendas de Resíduos França atingiram 2.222 milhões de euros e aumentaram +2,1% em base comparável devido ao efeito positivo da indexação de tarifas, aumentos de preços e à elevação dos preços de materiais reciclados desde abril, que compensaram os volumes impactados pela seletividade comercial para melhorar as margens.
As vendas de Resíduos Especiais Europa alcançaram 1.680 milhões de euros, um aumento de +8,4% em base comparável, principalmente devido ao aumento de tarifas para atividades de tratamento de resíduos perigosos e manutenção de saneamento, o que compensou o impacto dos preços mais baixos do petróleo. Os volumes dos primeiros nove meses foram amplamente resilientes em comparação a 2023.

As receitas na Europa, excluindo a França, chegaram a 13.305 milhões de euros em 30 de setembro de 2024, uma variação orgânica de -4,4%, devido a preços de energia mais baixos que em 2023. Excluindo o efeito dos preços da energia, as receitas aumentaram +3,7%.

Na Europa Central e Oriental, as vendas totalizaram 7.467 milhões de euros, uma queda de -9,7% em base comparável, fortemente impactadas pelos preços mais baixos da energia e, em menor grau, por um efeito climático desfavorável (-122 milhões de euros) devido a um inverno mais ameno no primeiro semestre em relação ao ano anterior. As atividades de Água se beneficiaram do aumento de +3,2% nos volumes e da indexação de tarifas, enquanto a atividade de Resíduos na Alemanha se beneficiou de bons volumes de C&I e de preços mais altos para papelão reciclado.
No Norte da Europa, as receitas de 3.172 milhões de euros aumentaram +4,1% em base comparável. Esse aumento foi principalmente devido às vendas no Reino Unido, que subiram +4,2% em base comparável, predominantemente na atividade de resíduos, beneficiada pela indexação de tarifas e pelo aumento de volumes, especialmente na incineração, como resultado de uma excelente disponibilidade das plantas.
Na Península Ibérica, as vendas somaram 2.003 milhões de euros, um aumento de +4,1% em base comparável. As atividades de Água foram impulsionadas principalmente por aumentos de tarifas, enquanto os volumes diminuíram ligeiramente devido aos episódios de seca. As atividades de Energia foram impactadas pelos preços de energia mais baixos.
A Itália gerou receitas de 664 milhões de euros, uma queda de -3,6% em base comparável, principalmente devido aos preços de energia mais baixos, sem impacto na margem devido a uma redução paralela nos custos de compra de energia.

As receitas no Resto do Mundo chegaram a 8.853 milhões de euros, com crescimento orgânico de +5,6%, com aumento em todas as regiões, exceto na Ásia.

A receita na América Latina foi de 1.390 milhões de euros, um aumento de +22,8% em base comparável. Esse crescimento foi impulsionado principalmente por bons volumes de resíduos, especialmente no Brasil e na Colômbia, pelo efeito da revisão tarifária nas atividades de água no Chile e pelo impacto da hiperinflação na Argentina (compensado pela desvalorização do peso argentino).
Na África e Oriente Médio, as receitas totalizaram 1.653 milhões de euros, um aumento de +3,7% em base comparável, impulsionado principalmente pelo crescimento dos serviços de energia no Oriente Médio e pelo aumento da atividade no Marrocos.
Na América do Norte, as receitas atingiram 2.515 milhões de euros, um aumento de +2,5% em base comparável. A atividade de Resíduos Perigosos teve um desempenho sólido, impulsionada pelo aumento de preços e pela forte atividade comercial. A atividade de Água Regulada se beneficiou de maiores volumes e aumentos de preços.
As vendas na Ásia totalizaram 1.739 milhões de euros, uma queda de -2,0% em base comparável, principalmente devido à menor atividade nas estações de tratamento de resíduos perigosos na China e na Índia. Esses efeitos foram parcialmente compensados pela forte dinâmica comercial na eficiência energética em Hong Kong e na água no Japão.
Na região do Pacífico, as vendas de 1.557 milhões de euros aumentaram +6,3% em base comparável, impulsionadas principalmente por revisões tarifárias e maiores volumes de resíduos processados, além de uma boa dinâmica comercial em manutenção industrial.

A atividade de Tecnologias de Água registrou vendas de 3.598 milhões de euros, um aumento de +13,5% em base comparável, impulsionada pelo crescimento da WTS nos negócios de Sistemas de Engenharia e Soluções Químicas, bem como pelo crescimento da VWT em suas atividades de Projetos.

O crescimento orgânico das receitas por segmento de negócio é o seguinte:

As vendas na atividade de Água aumentaram +6,5% em base comparável, para 13.324 milhões de euros, impulsionadas pelo aumento nas operações de Água (+3,8% em base comparável) e pelo crescimento em Tecnologia e Construção (+10,9% em base comparável).
- As receitas de Operação de Água aumentaram +3,8% em base comparável, para 9.561 milhões de euros, com aumentos tarifários em todas as geografias, um bom nível de atividade de construção e volumes crescentes, principalmente na Europa Central e Oriental (+3,2%) e nos Estados Unidos (+3,1%), compensando quedas na França (-0,5%) devido a chuvas intensas, na Espanha (-0,6%) devido a restrições relacionadas à seca, e no Chile (-0,1%).
- As vendas de Tecnologia e Construção aumentaram +10,9% em base comparável, para 3.763 milhões de euros, impulsionadas principalmente pelas Tecnologias de Água.
As receitas da atividade de Resíduos aumentaram em +6,4% em base comparável, para 11.656 milhões de euros. A atividade se beneficiou de revisões favoráveis de preços (+4,8%). O preço do material reciclado (principalmente papel) teve um leve aumento no terceiro trimestre, representando um incremento de vendas de +0,5% em comparação com os primeiros nove meses de 2023. O efeito Comércio/Volume/Obras foi positivo (+1,2%), com um aumento nos volumes, especialmente no Reino Unido e na Austrália. Esses segmentos se beneficiaram de uma forte dinâmica comercial em resíduos comerciais e industriais (C&I), compensando a seletividade na coleta municipal. A atividade de Resíduos Perigosos continuou a progredir em todas as regiões geográficas fora da Ásia.
As receitas da atividade de Energia totalizaram 7.563 milhões de euros e variaram -12,1% em base comparável, devido aos preços mais baixos da eletricidade, enquanto as indexações tarifárias de aquecimento continuaram a aumentar. O impacto climático desfavorável no primeiro semestre de 2024 foi responsável por -1,5% das receitas de Energia, devido a um inverno mais ameno. Os serviços de Energia se beneficiaram de uma sólida atividade comercial na Bélgica, no Oriente Médio e em Hong Kong. Excluindo os preços de energia e o impacto climático, as vendas de Energia aumentaram +2,3%.

Forte crescimento do EBITDA, para 4.936 milhões de euros, em comparação com 4.793 milhões de euros em 30 de setembro de 2023, ou seja, +5,6% de crescimento orgânico.

O impacto cambial no EBITDA foi de -121 milhões de euros (-2,5%). Isso reflete principalmente a depreciação das moedas argentina, chilena e coroa tcheca, parcialmente compensada pela valorização da moeda polonesa7.

O impacto de perímetro de -4 milhões de euros (-0,1%) inclui principalmente o impacto das alienações da SADE em 29 de fevereiro de 2024, da RGS (América do Norte) em 1º de agosto de 2024 e da Lydec em 4 de setembro de 2024, parcialmente compensado pela aquisição da Hofmann (Alemanha) no primeiro trimestre de 2024.

Fatores externos impactaram negativamente o EBITDA:

As variações nos preços das commodities (energia e materiais reciclados) tiveram um impacto líquido desfavorável de -51 milhões de euros (-1,1%) no EBITDA, devido principalmente à queda nos preços da energia, líquida dos menores custos de compra de energia, no valor de -67 milhões de euros, parcialmente compensada pelo aumento nos preços dos materiais reciclados (+16 milhões de euros).
O impacto climático foi de -38 milhões de euros (-0,9%), principalmente na Europa Central e Oriental, devido a um inverno mais ameno do que em 2023.

O crescimento intrínseco (+7,5%) foi impulsionado por efeitos favoráveis de Comércio/Volumes/Obras, por ganhos de eficiência e por sinergias geradas com a integração da Suez.

O efeito Comércio/Volumes/Obras foi favorável em +118 milhões de euros (+2,5%) e resultou de seu efeito positivo sobre as vendas.
- Os ganhos de eficiência contribuíram com 296 milhões de euros nos primeiros nove meses de 2024, superando a meta de 350 milhões de euros para 2024. O plano se concentra principalmente em ganhos de eficiência operacional (68%) e compras (22%), abrangendo todas as geografias: França e Resíduos Especiais Europa (23%), Europa excluindo França (40%), Resto do Mundo (30%) e Tecnologias de Água (8%). Descontados os ganhos compartilhados com os clientes e os efeitos de defasagem nos custos de repasse, esses ganhos geraram 144 milhões de euros adicionais (+3,0%) em EBITDA nos primeiros nove meses de 2024. Isso representa uma taxa de retenção de 49%.
- As sinergias geradas pela integração da Suez totalizaram 96 milhões de euros, graças, em particular, às economias em compras e às sinergias nas atividades de Tecnologias de Água. Juntamente com as sinergias já realizadas em 2022 e 2023, o total chegou a 411 milhões de euros, levando ao aumento da meta cumulativa para o final de 2024 para mais de 430 milhões de euros.

Crescimento do EBIT atual de +6,4%, para 2.601 milhões de euros, em escopo constante e câmbio.

O aumento do EBIT atual em comparação com 30 de setembro de 2023, em escopo constante e câmbio, totalizou +162 milhões de euros (+6,4%), devido principalmente a:

um forte crescimento do EBITDA (+268 milhões de euros em escopo constante e câmbio);
um aumento na amortização8, incluindo o pagamento de ativos financeiros operacionais (-111 milhões de euros em uma base comparável), principalmente relacionado à Europa Central e Oriental (notadamente no Uzbequistão);
o impacto das “provisões líquidas de ganhos de capital em alienações e outros” de +10 milhões de euros em escopo constante e câmbio;
e a quase estabilidade da participação no resultado líquido de joint ventures, com -3 milhões de euros em escopo constante e câmbio.

O efeito cambial no EBIT atual foi negativo em -80 milhões de euros, refletindo principalmente a variação das moedas argentina (-53 milhões de euros) e chilena (-21 milhões de euros).

Dívida financeira líquida bem controlada

O fluxo de caixa livre líquido antes de investimentos financeiros e dividendos foi de -147 milhões de euros em 30 de setembro de 2024, em comparação com +357 milhões de euros em 30 de setembro de 2023.

A variação no fluxo de caixa livre líquido em relação a 30 de setembro de 2023 é explicada por:

crescimento do EBITDA impulsionado pelo crescimento orgânico e pelos ganhos de eficiência operacional e comercial, bem como pelas sinergias;
despesas líquidas de capital de -2.609 milhões de euros, que aumentaram em comparação com 30 de setembro de 2023 (+4,5% em câmbio constante). Isso inclui, em particular, os projetos de descarbonização em andamento na Europa Central e Oriental, bem como investimentos em projetos de resíduos perigosos;
a variação no capital de giro operacional de -1.179 milhões de euros, uma mudança de -435 milhões de euros em comparação com 30 de setembro de 2023, impactada por adiantamentos recebidos em 2023 relacionados a projetos de Tecnologias de Água e projetos na Alemanha, e um efeito de calendário nos pagamentos de compra de cotas de CO2, que foram realizados principalmente no primeiro trimestre deste ano, em comparação com o último trimestre de 2023;
a variação nas despesas financeiras de -153 milhões de euros em relação a 30 de setembro de 2023, devido, em parte, a itens de receita não recorrentes em 2023 e à evolução do saldo de encargos financeiros e receitas de depósitos.

A dívida financeira líquida foi de 18.892 milhões de euros em 30 de setembro de 2024, em comparação com 17.903 milhões de euros em 31 de dezembro de 2023. Em comparação com 31 de dezembro de 2023, a variação da dívida financeira líquida se deve principalmente aos seguintes fatores:

fluxo de caixa livre líquido de -147 milhões de euros;
investimentos financeiros líquidos de +434 milhões de euros após as alienações das subsidiárias RGS, Lydec e SADE e a aquisição do Groupe Hofmann GmbH;
pagamento de dívida híbrida no valor de -209 milhões de euros, incluindo cupons;
pagamento dos dividendos votados pela Assembleia Geral Anual de Acionistas de 25 de abril de 2024, no valor de -895 milhões de euros;
o aumento de capital relacionado ao plano de participação acionária dos funcionários Sequoia 2024, com um valor líquido de 337 milhões de euros.

A dívida financeira líquida também é impactada por ganhos e perdas cambiais e ajustes de variação de valor justo de +15 milhões de euros em 30 de setembro de 2024.

Orientação para 2024 totalmente confirmada

Crescimento orgânico sólido da receita(1) (2)
Ganhos de eficiência acima de € 350 milhões, complementados por sinergias em um valor acumulado de mais de € 430 milhões no final de 2024, em linha com o objetivo acumulado de € 500 milhões
Crescimento orgânico(1) do EBITDA entre +5% e +6%
Participação do Grupo no rendimento líquido atual acima de 1,5 bilhão de euros(3)
Índice de alavancagem esperado abaixo de 3x(3)
Crescimento dos dividendos em linha com o crescimento do LPA atual

(1) a escopo constante e câmbio / (2) excluindo os preços da energia / (3) excluindo o Suez PPA

Metas do GreenUp 2024-2027 totalmente confirmadas

Crescimento sólido da receita⁹
Economia de € 350 milhões por ano
Mais de 8 bilhões de euros de EBITDA em 2027
~10% de crescimento anual10 no rendimento líquido atual entre 2023 e 2027
Índice de alavancagem ≤ 3x
Crescimento dos dividendos em linha com o EPS atual
4 bilhões de euros em investimentos para crescimento, dos quais 2 bilhões de euros são priorizados em 3 atividades impulsionadoras de crescimento

Descarbonização: 18 milhões de toneladas de CO2 eliminadas em 2027 (escopo 4) e trajetória de redução de emissões compatível com o limite de aquecimento de 1,5°C (escopos 1 e 2).
Regeneração: 1,5 bilhão de m³ de água doce economizados em 2027.
Despoluição: 10 milhões de toneladas de resíduos perigosos e poluentes tratados em 2027.

Indicadores-chave em 30 de setembro de 2024

DINÂMICA DE CRESCIMENTO SUSTENTADO E DESEMPENHO OPERACIONAL SÓLIDO CONFIRMANDO O BOM INÍCIO DO PROGRAMA ESTRATÉGICO GREENUP

—

Objetivos totalmente confirmados

Estelle Brachlianoff, CEO do Grupo, comentou:

A pertinência do nosso posicionamento também se reflete no crescimento das nossas atividades impulsionadoras, que subiram +6,9%(1), impulsionadas por ofertas inovadoras em tecnologias de água e uma boa dinâmica no tratamento de resíduos perigosos, especialmente na Europa.

Além desse impulso, uma gestão operacional rigorosa permitiu-nos avançar com nosso plano de sinergias mais rapidamente do que o previsto e elevar nossa meta anual.

Apoiados nesses pontos fortes e nas tendências subjacentes que impulsionam a demanda em nosso setor, continuamos crescendo, confirmando todos os nossos objetivos - 2024 e GreenUp - enquanto nos adaptamos de forma dinâmica aos desafios do cenário econômico atual.”

En €m

9M 2024

9M 2023

Var. vs 9M 2023 em escopo constante e câmbio

Receita

32,543

33,161

+1.7%

+5.1% excl. preços da energia

EBITDA

4,936

4,793

+5.6%

Margen de EBITDA

15.2%

14.5%

+72bps (variação atual)

EBIT atual (5)

2,601

2,518

+6.4%

Capex neto

2,609

2,532

Dívida financiera liquida (5)

18,892

18,881